Operative Ergebnisse für Q3-2019 Sibanye-Stillwater

Johannesburg, 31. Oktober 2019: Sibanye Gold Limited, die als Sibanye-Stillwater (Sibanye-Stillwater oder der Konzern) firmiert (JSE: SGL & NYSE: SBGL - https://www.youtube.com/watch?v=BHb5SLrbq8s=7s), freut sich, ein operatives Update für das Quartal zum 30. September 2019 präsentieren zu können. Die Finanzergebnisse werden nur halbjährlich ausgewiesen.

WESENTLICHE MERKMALE FÜR DAS QUARTAL ZUM 30. SEPTEMBER 2019

• Rekordsicherheitsleistung der SA-Goldbetriebe - über 430 aufeinanderfolgende todesfreie Tage und acht Millionen todesfreie Schichten.

−   zwei bedauerliche tödliche Vorfälle bei den SA PGM-Betrieben (in Marikana) im dritten Quartal 2019

• Das bereinigte EBITDA des Konzerns stieg um 240% auf R5,5 Milliarden (377 Millionen US-Dollar).

−   Die SA PGM-Aktivitäten trugen R2,9 Milliarden (53%), die US PGM-Aktivitäten R1,8 Milliarden (32%) und die SA-Gold-Aktivitäten R843 Millionen (15%) bei.

• Ausblick auf die Edelmetallpreise bleibt konstruktiv - die Preise haben sich im vierten Quartal 2019 bisher weiter verbessert.
• Deleveraging auf Kurs - Nettoverschuldung: bereinigtes EBITDA von 1,7x am Ende des dritten Quartals 2019, nach 2,5x am Ende des ersten Halbjahres 2019.
• Integration der Betrieb Marikana schreitet gut voran

−   Abschluss der operativen Überprüfung und Festlegung auf die Umsetzung des überarbeiteten operativen Plans im Jahr 2020

 

US-Dollar								SA rand
Quartalsende								Quartalsende
Sep 2018	Jun 2019	Sep 2019		KEY STATISTICS				Sep 2019	Jun 2019	Sep 2018
				VEREINIGTE STAATEN (USA) BETRIEBE
				PGM-Betriebe1
139,178	153,874	147,353	oz	2E PGM2 Produktion			kg	4,583	4,786	4,329
144,585	220,161	202,141	oz	PGM-Recycling1			kg	6,287	6,848	4,497
896	1,267	1,388	US$/2Eoz	Durchschnittlicher Warenkorbbetrag			R/2Eoz	20,362	18,232	12,592
49.1	103.8	123.4	Mio. US$	Bereinigtes EBITDA3			Rm	1,810.0	1,493.3	690.2
21	25	27	%	Bereinigte EBITDA-Marge3			%	27	25	21
769	720	791	US$/2Eoz	All-in nachhaltige Kosten4			R/2Eoz	11,603	10,365	10,789
				BETRIEB IN SÜDAFRIKA (SA)
				PGM-Betriee5
305,227	364,483	518,623	oz	4E PGM2 Produktion			kg	16,131	11,337	9,494
1,000	1,218	1,385	US$/4Eoz	Durchschnittlicher Warenkorbbetrag			R/4Eoz	20,316	17,533	14,049
49.5	82.1	199.7	Mio. US$	Bereinigtes EBITDA3			Rm	2,930.3	1,180.9	695.5
18	26	25	%	Bereinigte EBITDA-Marge3			%	25	26	18
771	987	1,104	US$/4Eoz	All-in nachhaltige Kosten4			R/4Eoz	16,190	14,204	10,834
				Goldbetriebe5
308,922	201,456	287,330	oz	Goldproduktion			kg	8,937	6,266	9,609
1,205	1,307	1,451	US$/oz	Durchschnittlicher Goldpreis			R/kg	684,172	604,542	544,542
17.3	(89.9)	57.4	Mio. US$	Bereinigtes EBITDA3			Rm	842.6	(1,293.5)	243.1
5	(38)	14	%	Bereinigte EBITDA-Marge3			%	14	(38)	5
1,290	1,803	1,386	US$/oz	All-in nachhaltige Kosten4			R/kg	653,666	834,216	582,809
				GRUPPE
115.9	87.7	377.4	Mio. US$	Bereinigtes EBITDA6			Rm	5,536.1	1,261.5	1,628.8
14.05	14.39	14.67	R/US$	Durchschnittskurs

1. Die Untertageproduktion der US-PGM-Aktivitäten wird in metrische Tonnen und Kilogramm umgerechnet, und die Leistung wird in SA rand umgerechnet. Zusätzlich zur Untertageproduktion des US-PGM-Betriebs behandelt der Betrieb Recyclingmaterial, das von der 2E-PGM-Produktion ausgeschlossen ist, den durchschnittlichen Korbpreis und die ausgewiesene All-in-unterstützende Kostenstatistik. Das PGM-Recycling stellt Palladium-, Platin- und Rhodiumunzen dar, die dem Ofen zugeführt werden.
2. Die Platinum Group Metals (PGM)-Produktion in den SA-Betrieben (einschließlich der zurechenbaren Produktion aus Mimosa) besteht hauptsächlich aus Platin, Palladium, Rhodium und Gold, das als 4E (3PGM+Au) bezeichnet wird. Die US-Aktivitäten produzieren hauptsächlich Palladium und Platin, die als 2E (2PGM) bezeichnet werden.
3. Der Konzern weist das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) nach der in den Kreditverträgen enthaltenen Formel zur Einhaltung der Schuldenbindungsformel aus. Das bereinigte EBITDA ist möglicherweise nicht mit ähnlich genannten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar. Das bereinigte EBITDA ist nach IFRS kein Maß für die Leistung und sollte zusätzlich zu und nicht als Ersatz für andere Kennzahlen der finanziellen Leistung und Liquidität betrachtet werden.
4. Siehe "Merkmale und Kostenbenchmarks für die Quartale" für die Definition von All-in nachhaltigen Kosten.
5. Die Ergebnisse der PGM-Aktivitäten von SA für das Quartal zum 30. Juni 2019 beinhalteten die Marikana-Aktivitäten für den ersten Monat seit der Übernahme und die Ergebnisse der Gold-Aktivitäten von SA für das Quartal zum 30. September 2018 beinhalteten DRDGOLD Limited für die zwei Monate seit der Übernahme.
6. Das bereinigte EBITDA des Konzerns beinhaltet die Auswirkungen der Streaming-Transaktion, die nur auf Konzernebene erfasst werden.

Bestandsdaten für die sechs Monate zum 30. September 2019		JSE Limited - (SGL)
Anzahl der ausgegebenen Aktien		Preisspanne pro Stammaktie	R15.60 bis R21.59
- zum 30. September 2019	2,670,029,252	Durchschnittliches Tagesvolumen	18,415,258
- gewichteter Durchschnitt	2,670,029,252	NYSE - (SBGL); ein ADR entspricht vier Stammaktien
Streubesitz	81%	Preisspanne pro ADR	US$4.45 bis US$5.65
Bloomberg/Reuter	SGLS/SGLJ.J.	Durchschnittliches Tagesvolumen	4,082,745

 

 

ÜBERBLICK FÜR DAS QUARTAL ZUM 30. SEPTEMBER 2019 IM VERGLEICH ZUM QUARTAL ZUM 30. SEPTEMBER 2018

Die operative Performance des Konzerns für das Quartal zum 30. September 2019 (Q3 2019) signalisiert eine erfreuliche Erholung der operativen und finanziellen Performance des Konzerns nach einem schwierigen achtzehnmonatigen Zeitraum. Am erfreulichsten war die Art und Weise, wie unsere SA-Goldaktivitäten den vor dem ersten Halbjahr 2018 branchenweit führenden Sicherheitsrekord wiederhergestellt und verbessert haben, trotz der zusätzlichen Herausforderungen durch den fünfmonatigen Streik, der im April 2019 endete. Erfreulich ist auch die starke operative Performance unserer SA PGM-Aktivitäten, die sich trotz der laufenden Integration des Marikana-Geschäfts fortgesetzt hat. Trotz einiger Rückschläge sind auch die Wiederauffüllungspläne für unsere Gold- und PGM-Aktivitäten in Südafrika vorangekommen, wobei alle Geschäftsbereiche von höheren Edelmetallpreisen profitierten und deutlich verbesserte Finanzergebnisse erzielten.

Angesichts der weiter steigenden Edelmetallpreise bis ins vierte Quartal 2019 und der weiteren Verbesserung unserer sicheren Produktionslieferung bleiben die Aussichten für den Rest des Jahres positiv. Sollte sich diese Dynamik wie erwartet fortsetzen, wird der Konzern auf dem richtigen Weg sein, um sein Ziel von 1x Nettoverschuldung zu erreichen: das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) und möglicherweise die Dividendenzahlung in der zweiten Jahreshälfte 2020 wieder aufzunehmen.

Sichere Produktion

Q3 2019 markierte das vierte todesfreie Quartal in Folge für die SA-Goldaktivitäten. Am 18. Oktober 2019 erreichten diese Betriebe acht Millionen todesfreie Schichten (am 29. Oktober hatte sie 430 aufeinander folgende Tage ohne Todesfälle), eine Leistung, die in der südafrikanischen Goldminenindustrie auf tiefem Niveau historisch einzigartig ist. Wir fördern weiterhin ein sinnvolles Engagement mit allen unseren Stakeholdern, als Teil der Reise zur Verbesserung der Sicherheit und bei der Entwicklung der erforderlichen Sicherheitskultur. Am 25. Oktober 2019 wurden die SA-Goldaktivitäten als "Bester unterirdischer Sicherheitsdienstleister" ausgezeichnet und bei den SAMI Safety and Health Excellence Awards mit dem JT Ryan Award ausgezeichnet.

Leider trübten zwei tödliche Vorfälle bei der kürzlich erworbenen Marikana-Betrieb ein todesfreies Viertel in allen anderen Bereichen unseres Geschäfts. Am 28. August 2019 verlor Herr S. Bhani, ein Bediener von Load Hol Dump (LHD) am Hossy-Schacht, tragischerweise sein Leben, als er zwischen der LHD-Tür und dem Kabinenrahmen gefangen wurde, während er vom LHD stieg, ohne ihn auszuschalten. Am 16. September 2019 wurde Herr Z. Booi, Teamleiter am Schacht Saffy, während der Reinigungsarbeiten zwischen einem Entgleisungstrichter und der Seitenwand gefangen. Unter Verwendung der Incident Cause Analysis Method (ICAM) wurden Untersuchungen zu diesen Vorfällen durchgeführt und Aktionspläne erstellt, um ein Wiederauftreten zu verhindern. Vorstand und Geschäftsführung sprechen der Familie und den Freunden unserer verstorbenen Kollegen ihr tief empfundenes Beileid aus.

Positiv zu vermerken ist, dass der Kroondal-Betrieb 19 Monate ohne Todesopfer auskommt und bis Ende September 2019 3,5 Millionen todesfreie Schichten aufweist.

Auch die Sicherheitsleistung der US-PGM-Aktivitäten hat sich im Quartal deutlich verbessert. Eine seit Jahresbeginn berichtspflichtige Gesamtverletzungshäufigkeitsrate (TRIFR) von 13,1 (gemessen pro Million Stunden) war deutlich besser als im Vergleichszeitraum 2018 (15,5). Die PGM-Aktivitäten in den USA konzentrieren sich weiterhin darauf, bis zum Jahresende weitere Sicherheitsverbesserungen zu erzielen.

BEREINIGTES EBITDA UND GEARING

Das bereinigte EBITDA des Konzerns in Höhe von R5,5 Milliarden (377 Millionen US-Dollar) für das dritte Quartal 2019 entspricht einem Anstieg von 240% (+226% in US-Dollar) gegenüber dem im dritten Quartal 2018 erzielten bereinigten EBITDA von R1,6 Milliarden (116 Millionen US-Dollar). Die PGM-Aktivitäten von SA trugen 53% zum bereinigten EBITDA der Gruppe bei, die PGM-Aktivitäten in den USA 32% und die Gold-Aktivitäten von SA einen positiven Beitrag von 15%.

Das starke Finanzergebnis des dritten Quartals 2019 hat den Abbau der Nettoverschuldung beschleunigt: Das bereinigte EBITDA von 1,7x zum 30. September 2019 (berechnet in Bezug auf die Kreditfazilitäten) verbesserte sich im Verhältnis zur Nettoverschuldung deutlich: Das bereinigte EBITDA von 2,5x zum 30. Juni 2019 blieb deutlich unter der Covenant-Grenze von 3,5x für 2019. Sollten die aktuellen Spot-Edelmetallpreise im vierten Quartal 2019 anhalten, wird der Konzern auf dem besten Weg sein, das Ziel eines Verschuldungsgrads von 1,8x zum Jahresende zu übertreffen.

Wie am 25. Oktober 2019 angekündigt, wurde die Rand Revolving Credit Facility (RCF), die im November 2019 fällig wurde, zu ähnlichen Konditionen erfolgreich refinanziert, wodurch die Liquidität verbessert und das kurzfristige Finanzierungsrisiko gelöst wurde. Der neue Rand RCF, der 2022 fällig wird, hat einen anfänglichen Kreditwert von R5,5 Milliarden, beinhaltet aber eine R2 Milliarden Akkordeon-Option, die eine Option zur Erhöhung auf R7,5 Milliarden und zur Verlängerung des Tenors durch zwei weitere einjährige Verlängerungen in der Zukunft ermöglicht.

BETRIEBSÜBERBLICK

US PGM Betriebe

Die geförderte 2E-PGM-Produktion aus den US-PGM-Aktivitäten stieg um 6% auf 147.353 2Eoz gegenüber 139.178 2Eoz im dritten Quartal 2018.

Die schwierigen geotechnischen Bedingungen im ersten Halbjahr 2019 haben den Zugang zu Hängen weiter eingeschränkt und die Produktivität im Laufe des Quartals negativ beeinflusst. Der Einsatz spezieller Bodenkontrollmaßnahmen beeinträchtigte vorübergehend die Vortriebsleistungen und führte zu einer geringeren Flexibilität der Steigung. Die konzentrierten Entwicklungsaktivitäten am Rampensystem im Projektgebiet Blitz führten auch zu Dieselpartikelemissionen (DPM), die über die Möglichkeiten der installierten Lüftung in bestimmten Entwicklungsbereichen hinausgingen und die die Leistung weiter beeinträchtigten. Unter diesen Umständen ist es wichtig, mit jedem Schritt zu arbeiten, um den Produktionsanlauf in der Stillwater-Mine sicher zu halten.

Sowohl die Bodenkontrolle als auch die DPM-Probleme wurden angemessen behandelt. East Boulder arbeitet kontinuierlich mit dem Projekt Fill the Mill (FTM) auf Kurs, um den geplanten Produktionsaufbau zu gewährleisten. Obwohl sich diese operativen Herausforderungen auf die Produktion für 2019 ausgewirkt haben, werden die Auswirkungen voraussichtlich vorübergehend sein, wobei die langfristige Entwicklung der Blitz-Produktion unverändert weitergeht.

Der durchschnittliche 2E PGM Basketpreis für das Quartal stieg im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2018 um 55 % auf 1.388 USD/oz, was zusätzlich zu den höheren Volumina zu einem Anstieg des bereinigten EBITDA (einschließlich Recycling) von 49 Mio. USD im dritten Quartal 2018 auf 123 Mio. USD im dritten Quartal 2019 führte (ein Anstieg von 151 % oder 162 % in Bezug auf den Rand auf R1,8 Mrd. USD).

Während die Gesamtbetriebskosten und die absoluten Investitionen im Rahmen der Erwartungen lagen, blieben die Stückkosten aufgrund der relativen Unterlieferung der Produktion im Berichtszeitraum erhöht. Die AISC ist weiterhin von erhöhten Steuer- und Einnahmezöllen betroffen, die sich aus höheren PGM-Preisen ergeben, wobei die AISC um ca. 5/2Eoz pro 100/2Eoz Erhöhung des 2E PGM-Korbpreises steigt. Die AISC stieg im Jahresvergleich um 3% von 769/oz für Q3 2018 auf 794/oz für Q3 2019.

 

Der metallurgische Komplex Columbus entwickelte sich solide und verarbeitete 158.383 von 2Eoz abgebauten Materials und 202.141 3Eoz recycelten Materials während des Quartals, was einer Steigerung von 20% gegenüber Q3 2018 entspricht.

 

Der Recyclingbetrieb fütterte im dritten Quartal 2019 durchschnittlich 25,3 Tonnen Material pro Tag (tpd), was einem Anstieg von 38% gegenüber dem dritten Quartal 2018 entspricht, und reduzierte die im Laufe des Jahres 2018 angesammelten Überbestände weiter.

 

Die Investitionen für das Quartal beliefen sich auf 60 Millionen US-Dollar, einschließlich Expansionskapital bei Blitz und FTM. 24 Mio. USD flossen in die Aufrechterhaltung der Kapital- und Erzreservenentwicklung.

 

SA PGM-Betriebe

Die SA PGM-Aktivitäten (einschließlich eines vollständigen Quartalsbeitrags aus den Marikana-Aktivitäten) lieferten anhaltend erfreuliche operative Ergebnisse. Der Anstieg der PGM-Produktion um 70% auf 518.623 4Eoz spiegelt in erster Linie die Konsolidierung des Marikana-Geschäfts für das gesamte Quartal und einen weiteren Produktionsanstieg um 3% aus dem Kroondal-Geschäftsbereich wider, der teilweise durch eine geringere Produktion aus den Geschäftsbereichen Rustenburg, Mimosa und Platinmeile ausgeglichen wurde.

Der signifikante Verschuldungsgrad der SA PGM-Aktivitäten zeigt sich in der Steigerung des bereinigten EBITDA um 321%, das von R696 Mio. in Q3 2018 auf R2,9 Mrd. in Q3 2019 stieg, was in erster Linie auf einen Anstieg des durchschnittlichen 4E PGM-Basket-Preises auf R20.316/4Eoz zurückzuführen ist. Darüber hinaus ist das zurechenbare bereinigte EBITDA von Mimosa in Höhe von rund 12 Mio. USD (171 Mio. R) im Vergleich zu den 8 Mio. USD (111 Mio. R) im dritten Quartal 2018 positiv und nicht im bereinigten EBITDA des Konzerns enthalten, da es als Eigenkapital ausgewiesen wird.

Der durchschnittliche AISC für die SA PGM-Aktivitäten von R16.190/oz (1.104/oz) für Q3 2019 ist aufgrund der Einbeziehung des Marikana-Geschäfts für ein volles Quartal und des Übergangs von einem Kauf von Konzentrat (PoC) zu einem Mautabwicklungsvertrag am Standort Rustenburg sowie der daraus resultierenden niedrigeren als geplanten Produktionslieferung nicht direkt mit dem gleichen Zeitraum im Jahr 2018 vergleichbar. Die geplante Realisierung von Synergien und Kosteneinsparungen in den Marikana-Betrieben wird voraussichtlich ab dem ersten Halbjahr 2020 zu einer Verringerung der AISC für die SA PGM-Betriebe führen.

Die Chromproduktion (ohne den Marikana-Betrieb) betrug 243.000 Tonnen (155.000 Tonnen in Rustenburg und 88.000 Tonnen in Kroondal), eine Verbesserung um 19% gegenüber dem dritten Quartal 2018, wobei die verkauften Mengen im dritten Quartal 2018 jedoch um 8,5% niedriger waren als im dritten Quartal 2018, was auf den Verkaufszeitpunkt zurückzuführen ist, der zusammen mit einem niedrigeren durchschnittlichen Chrompreis von 147 US-Dollar/Tonne für das dritte Quartal 2019 (169 US-Dollar/Tonne für das dritte Quartal 2018) die Nebenproduktkredite negativ beeinflusste. Darüber hinaus sollte der Reflux-Sichter ab Juni 2019 10.000 Tonnen Chrom pro Monat liefern, leider wurde die Inbetriebnahme auf November 2019 verschoben. Das Team konzentriert sich darauf, die geplante Effizienz bis Ende Q4 2019 zu erreichen. Der Betrieb in Marikana produzierte im dritten Quartal 2019 460.218 Tonnen Chrom.

 

Die Integration des Betriebs Marikana verläuft planmäßig. Nach einer dreimonatigen Überprüfung der Geschäftstätigkeit wurden die Beteiligten am 25. September 2019 darüber informiert, dass die Konsultation gemäß § 189A (§ 189) des Arbeitsbeziehungsgesetzes, 66 von 1995 (LRA und damit verbundene Dienstleistungen) (S189) beginnen würde. Während das Prüfverfahren zu dem Schluss kam, dass die betroffenen Schächte, von denen die meisten am Ende ihrer Nutzungsdauer standen, gefährdet waren, werden andere zuvor gefährdete Schächte, wie z.B. 4B-Schacht, K3-Bergbau in Siphumelele-Boden, Rowland-Bergbau in MK2-Boden sowie K4-Konzentrator, weiterhin in Betrieb sein und damit zunächst (12.500, wie von Lonmin zuvor mitgeteilt) den erwarteten Arbeitsplatzverlust reduzieren. Insgesamt wird das Ergebnis ein nachhaltigeres Unternehmen sein, das die Beschäftigungssicherheit für die Mehrheit der Beschäftigten in Marikana über einen viel längeren Zeitraum erhöht. Das vom Berufungsgericht der Wettbewerbskommission verhängte sechsmonatige Moratorium für Zwangsabbau läuft am 7. Dezember 2019 aus.

Der Abschnitt 189 ist nur ein Bestandteil des Integrationsprozesses, der es ermöglicht, Konsolidierungssynergien zu realisieren. Weitere Informationen über den Fortschritt der Integration sowie die Pläne für 2020 sollen im Rahmen der Jahresergebnisse 2019 veröffentlicht werden, die am 19. Februar 2020 veröffentlicht werden sollen.

SA PGM Lohnverhandlungen

Die Tarifverhandlungen für die Bereiche Rustenburg und Marikana werden nach einem ordentlichen Verfahren fortgesetzt. Ein Streitfall wurde von den organisierten Arbeitnehmern erklärt und an die Kommission für Schlichtung, Mediation und Schiedsverfahren (CCMA) verwiesen. Bisher wurden zwei Sitzungen für Rustenburg und Marikana vom CCMA-Kommissar geleitet. Das Unternehmen arbeitet weiterhin konstruktiv mit den organisierten Arbeitnehmern zusammen, um einen fairen und nachhaltigen Tarifvertrag abzuschließen.

SA Goldbetriebe

Der Aufbau der Vollproduktion (bereinigt um die Auswirkungen der Schließung der Schächte Beatrix 1, Driefontein 2, 6 und 7 nach dem im Juni 2019 abgeschlossenen Section 189-Prozess) bei den Goldbetrieben von SA nach Abschluss des fünfmonatigen AMCU-Streiks im April 2019 verlief in einem angemessenen Tempo. Die Produktion hat sich weitgehend normalisiert, obwohl ein Untertagebrand im Schacht Kloof 4, der höchstwahrscheinlich mit illegalen Bergbauaktivitäten zusammenhängt, und eine erhöhte seismische Aktivität nach Wiederaufnahme der sicheren Produktion dazu geführt hat, dass einige hochwertige Paneele vorübergehend nicht verfügbar waren (einige Paneele sind dauerhaft nicht verfügbar) und den Kloof-Betrieb weiterhin einschränkten. Der Beatrix-Betrieb hat sich gut erholt, die Produktion lag nur 8% unter dem Wert für Q3 2018 und AISC von R552.679/kg (US$1.172/oz) im Rahmen der Erwartungen. Die Goldproduktion (ohne DRDGOLD) stieg im Quartalsvergleich um 1.408 kg (45.268oz) auf 7.444 kg (239.329oz).

Die anhaltende Stabilisierung der Geschäftstätigkeiten im Laufe des Quartals, gepaart mit einem Anstieg des durchschnittlichen realisierten Rand-Goldpreises um 26% auf R683.500/kg (ein Anstieg des US$/oz-Preises um 20% auf US$1.449/oz) für Q3 2019, hat zu einer deutlichen Trendwende im Finanzergebnis der SA-Goldaktivitäten geführt.

Die Produktion aus DRDGOLD war mit 1.493 kg (48.001oz) rund 6% höher als im zweiten Quartal 2019 und nahezu doppelt so hoch wie im dritten Quartal 2018. Der AISC von R509.868/kg (US$1.081/oz) war 2% niedriger als im zweiten Quartal 2019 und 10% niedriger als im dritten Quartal 2018, was hauptsächlich auf den Anstieg der Produktion zurückzuführen ist. Der bereinigte EBITDA-Beitrag von DRDGOLD stieg im Quartalsvergleich um 113% von 153 Mio. R für Q2 2019 auf 326 Mio. R für Q3 2019.

Das bereinigte EBITDA der SA-Goldgeschäfte (einschließlich DRDGOLD) stieg im dritten Quartal 2019 um 247% auf R843 Millionen (57 Millionen US-Dollar) gegenüber R243 Millionen (17 Millionen US-Dollar) im dritten Quartal 2018 und einem bereinigten EBITDA-Verlust von R1,3 Milliarden im zweiten Quartal 2019. Diese Geschäfte sind erheblich auf den Spot-Rand-Goldpreis ausgerichtet, und diese finanzielle Erholung wird sich weiter verstärken, wenn das aktuelle Spot-Rand-Goldpreisniveau anhält und sich die Geschäfte weiter stabilisieren.

UNTERNEHMENSEREIGNISSE

Interner Umstrukturierungsprozess, Schaffung einer neuen Holdinggesellschaft und Börsengänge für den Konzern

Am 4. Oktober 2019 kündigte der Konzern eine interne Restrukturierung an, die zur Schaffung einer effizienteren Unternehmensstruktur und zur Vereinfachung der Wachstumsstrategie des Konzerns vorgeschlagen wird. Um eine Unternehmensstruktur zu schaffen, bei der die Gold- und PGM-Portfolios jeweils innerhalb ihrer eigenen juristischen Einheiten gehalten werden, wird eine neue Konzernholdinggesellschaft, die Sibanye Stillwater Limited, gelistet, wobei dieselben Aktionäre und dieselben Aktien der Sibanye Stillwater Limited an bestehende Aktionäre der Sibanye Gold Limited ausgegeben werden. Dies geschieht im Rahmen eines Arrangements ("Scheme") im Sinne von Section 114 des South African Companies Act, 2008. Das Programm wird daher dazu führen, dass Sibanye Gold Limited, in dem sich die SA-Goldaktivitäten befinden, eine Tochtergesellschaft von Sibanye Stillwater Limited wird. Das Programm bedarf der Zustimmung der Aktionäre und wird voraussichtlich im ersten Quartal 2020 abgeschlossen sein. Weitere Informationen finden Sie unter https://www.sibanyestillwater.com/news-investors/news/holding-entity-change/

Delaware Court of Chancery entscheidet zugunsten von Sibanye-Stillwater bei abweichenden Aktionärsklagen.

Das Chancery Court of the State of Delaware in den Vereinigten Staaten von Amerika (das Gericht) hat in einer Memorandum Opinion vom 21. August 2019 zugunsten der Gesellschaft in der von einer Gruppe von Minderheitsaktionären (den abweichenden Aktionären) der Stillwater Mining Company (Stillwater) eingereichten Bewertungsklage entschieden, nachdem die Gesellschaft im Mai 2017 Stillwater gegen eine Barabfindung von 18 US-Dollar pro Stillwater-Anteil erworben hatte.

Im Sinne des Urteils erhielten die abweichenden Aktionäre (die zusammen etwa 4,5% der damals ausstehenden Stillwater-Aktien besaßen) die gleiche Gegenleistung von 18 US-Dollar pro Aktie, die ursprünglich anderen Stillwater-Aktionären angeboten und von diesen akzeptiert wurde, zuzüglich Zinsen. Die verbleibende Zahlung von rund 21 Millionen US-Dollar aufgrund der abweichenden Gesellschafter wurde von Sibanye-Stillwater geleistet.

Einige der abweichenden Aktionäre haben eine Beschwerde beim Obersten Gerichtshof des Staates Delaware eingereicht. Das Unternehmen wird sich weiterhin gegen opportunistische, kurzfristige und eigennützige Klagen verteidigen, um die Interessen unserer Interessengruppen zu schützen.

AUSBLICK

 

Aufgrund der schwierigen Bodenverhältnisse in Blitz und des Rückgangs der Bodenstillstände, die seit Jahresbeginn zu verzeichnen sind, wird die verminderte Produktion für 2019 aus dem US-PGM-Geschäft zwischen 590.000 - 610.000 2Eoz prognostiziert. Infolge dieser reduzierten Prognose der Minenproduktion, verbunden mit höheren Steuern und Lizenzgebühren im Zusammenhang mit der beobachteten Erhöhung des 2E PGM-Basket-Preises in US-Dollar, wird die AISC voraussichtlich zwischen etwa 755 und 770 USD/2Eoz liegen. Es wird erwartet, dass die Investitionen am unteren Ende der bisherigen Prognose von 235 bis 245 Mio. USD liegen werden.

Die PGM-Produktionsprognose für die SA PGM-Aktivitäten (ohne Marikana) bleibt unverändert zwischen 1.000.000oz und 1.100.000oz und AISC innerhalb der jährlichen Kostenprognose zwischen R12.500/4Eoz und R13.200/4Eoz. (922USD/4Eoz und 974 USD/4Eoz). Die Investitionen werden auf R1.400 Mio. (103 Mio. USD) geschätzt. Es wird erwartet, dass Marikana in den sieben Monaten seit der Übernahme zwischen 450.000 und 490.000 4E Unzen produzieren wird, mit einem AISC-Bereich zwischen R18.700/4Eoz und R20.056/4Eoz (US$1.380/4Eoz und US$1.480/4Eoz). Die Investitionen werden auf R1.108 Mio. (82 Mio. USD) geschätzt.

Aufgrund der operativen Einschränkungen in den Betrieben Driefontein und Kloof nach dem Produktionsaufbau wird erwartet, dass die Produktion für H2 2019 aus den SA-Goldaktivitäten (ohne DRDGOLD) gegen das untere Ende der Guidance von 16.000 kg (514.411oz) mit AISC am oberen Ende der Guidance von R630.000/kg (US$1450/oz) für H2 2019 liegt. Die Jahresproduktion für 2019 wird ebenfalls am unteren Ende der Prognose von 24.000 kg (771.617oz) prognostiziert. Die AISC für das Gesamtjahr wird am oberen Ende der Guidance von R750.000/kg (US$1.725/oz) erwartet. Die Investitionsausgaben für die SA-Goldaktivitäten für 2019 werden voraussichtlich etwas niedriger ausfallen als die prognostizierten R2.350 Mio. (173 Mio. USD), die rund R220 Mio. (16 Mio. USD) Projektkapital beinhalten. Von diesen Investitionen sind rund R1.900 Mio. (140 Mio. USD) für das zweite Halbjahr 2019 geplant.

Die Prognose für das zweite Halbjahr 2019 und den jährlichen Dollar basiert auf einem durchschnittlichen Wechselkurs von R13,55/US$.

 

Neal FronEman

Vorstandsvorsitzender

 

KENNZAHLEN UND KOSTENVERGLEICHE FÜR DIE QUARTALE ZUM 30. SEPTEMBER 2019, 30. JUNI 2019 UND 30. SEPTEMBER 2018

SA und US PGM Betriebe

				US-BETRIEBE	SA-BETRIEBE
			Gesamtzahl der SA- und US-PGM-Aktivitäten	Gesamt US PGM-Stillwater	Gesamt SA PGM			Rustenburg		Marikana2		Kroondal	Plat Mile	Mimosa
Zurechenbar				Untertage - Erdung1	Gesamt	Unter-grund	Ober-fläche	Unter-grund	Ober-fläche	Unter-grund	Ober-fläche	Zurechenbar	Ober-fläche	Zurechenbar
Produktion
Tonnen gefräst/behandelt	000't	Sep 2019	9,936	345	9,591	5,402	4,189	1,848	1,161	2,227	925	1,032	2,103	295
		Jun 2019	8,052	353	7,699	4,068	3,631	1,782	1,074	780	302	1,141	2,255	365
		Sep 2018	7,094	326	6,768	3,288	3,479	1,936	1,593	-	-	1,001	1,887	351
Anlagenkopfsorte	g/t	Sep 2019	2.71	14.54	2.28	3.34	0.92	3.47	1.24	3.60	0.90	2.46	0.75	3.59
		Jun 2019	2.65	14.81	2.10	3.19	0.87	3.39	1.18	3.61	0.87	2.47	0.72	3.59
		Sep 2018	2.59	14.55	2.01	3.22	0.87	3.57	1.10	-	-	2.45	0.68	3.54
Anlagenrückgewinnung	%	Sep 2019	76.93	91.10	73.77	83.04	29.79	81.04	29.01	85.91	24.50	82.91	8.22	75.37
		Jun 2019	75.56	91.03	70.12	82.44	20.23	82.15	28.41	87.10	25.60	81.46	13.12	74.98
		Sep 2018	75.30	89.21	69.59	83.18	22.18	84.53	29.77	-	-	82.41	11.78	77.19
Ertrag	g/t	Sep 2019	2.08	13.25	1.68	2.77	0.27	2.81	0.36	3.09	0.22	2.04	0.06	2.71
		Jun 2019	2.00	13.56	1.47	2.63	0.18	2.79	0.33	3.14	0.22	2.02	0.09	2.69
		Sep 2018	1.95	13.28	1.40	2.68	0.19	3.01	0.33	-	-	2.02	0.08	2.73
PGM-Produktion3	4Eoz - 2Eoz - 2Eoz	Sep 2019	665,976	147,353	518,623	481,715	36,908	166,882	13,387	221,635	19,375	67,600	4,146	25,598
		Jun 2019	518,357	153,874	364,483	343,936	20,547	159,624	11,543	78,817	2,140	73,958	6,864	31,537
		Sep 2018	444,405	139,178	305,227	283,564	21,662	187,663	16,811	-	-	65,047	4,851	30,855
PGM verkauft	4Eoz - 2Eoz - 2Eoz	Sep 2019	684,771	140,201	544,570	529,538	15,032	156,974	10,886	279,366		67,600	4,146	25,598
		Jun 2019	416,811	143,668	273,143	257,329	15,814	85,371	8,950	66,463		73,958	6,864	31,537
		Sep 2018	412,800	107,573	305,227	283,564	21,662	187,663	16,811	-		65,047	4,851	30,855
Preise und Kosten4
Durchschnittlicher PGM-Korb-Preis5	R/4Eoz - R/2Eoz - R/2Eoz	Sep 2019	20,314	20,362	20,316	20,405	17,314	20,337	17,016	20,287		21,053	18,098	19,326
		Jun 2019	17,754	18,232	17,533	17,653	15,697	17,382	14,877	17,955		17,918	16,371	16,943
		Sep 2018	13,559	12,592	14,049	14,110	13,333	13,994	13,167	-		14,446	13,907	13,532
	US$/4Eoz - US$/2Eoz - US$/2Eoz	Sep 2019	1,385	1,388	1,385	1,391	1,180	1,386	1,160	1,383		1,435	1,234	1,317
		Jun 2019	1,234	1,267	1,218	1,227	1,091	1,208	1,034	1,264		1,245	1,138	1,177
		Sep 2018	971	896	1,000	1,004	949	996	937	-		1,028	990	963
Betriebskosten6	R/t	Sep 2019	937	4,381	809	1,395	94	1,321	290	1,250		721	27	1,075
		Jun 2019	814	3,952	663	1,161	80	1,322	217	1,381		633	25	973
		Sep 2018	662	3,799	503	1,008	76	1,172	138	-		693	23	924
	US$/t	Sep 2019	64	299	55	95	6	90	20	85		49	2	73
		Jun 2019	57	275	46	81	6	92	15	97		44	2	68
		Sep 2018	47	270	36	72	5	83	10	-		49	2	66
	R/4Eoz - R/2Eoz - R/2Eoz	Sep 2019	14,101	10,258	15,249	15,619	10,675	14,632	25,188	16,342		11,003	13,700	12,384
		Jun 2019	12,853	9,067	14,603	13,757	14,099	14,756	20,202	18,462		9,765	8,231	11,257
		Sep 2018	10,798	8,914	11,753	11,720	12,141	12,086	13,110	-		10,665	8,782	10,514
	US$/4Eoz - US$/2Eoz - US$/2Eoz	Sep 2019	961	699	1,039	1,065	728	997	1,717	1,114		750	934	844
		Jun 2019	893	630	1,015	956	980	1,025	1,404	1,300		679	572	782
		Sep 2018	768	634	836	834	864	860	933	-		759	625	748
All-in nachhaltige Kosten7	R/4Eoz - R/2Eoz - R/2Eoz	Sep 2019	15,134	11,603	16,190			15,844		17,955		10,877	15,195	13,267
		Jun 2019	12,990	10,365	14,204			15,091		16,930		9,715	8,275	11,773
		Sep 2018	10,819	10,789	10,834			11,114		-		10,131	8,472	9,559
	US$/4Eoz - US$/2Eoz - US$/2Eoz	Sep 2019	1,032	791	1,104			1,080		1,224		741	1,036	904
		Jun 2019	903	720	987			1,049		1,192		675	575	818
		Sep 2018	770	769	771			791		-		721	603	680
Gesamtkosten7	R/4Eoz - R/2Eoz - R/2Eoz	Sep 2019	15,963	15,195	16,192			15,844		17,957		10,877	15,412	13,267
		Jun 2019	14,092	13,842	14,208			15,091		16,939		9,715	8,392	11,773
		Sep 2018	11,751	13,428	10,901			11,114		-		10,131	12,245	9,559
	US$/4Eoz - US$/2Eoz - US$/2Eoz	Sep 2019	1,088	1,036	1,104			1,080		1,224		741	1,051	904
		Jun 2019	979	962	987			1,049		1,193		675	583	818
		Sep 2018	836	956	776			791		-		721	871	680
Investitionen8
Entwicklung der Erzreserven	Rm	Sep 2019	677.4	235.1	442.3			135.9		306.4		-	-	-
		Jun 2019	404.0	273.8	130.2			130.2		-		-	-	-
		Sep 2018	384.7	253.3	131.4			131.4		-		-	-	-
Kapitalerhaltung		Sep 2019	537.4	116.0	421.4			91.9		269.9		57.0	2.6	72.9
		Jun 2019	289.1	37.2	251.9			100.8		95.4		51.3	4.4	93.1
		Sep 2018	186.9	85.3	101.6			68.4		-		31.9	1.3	49.2
Unternehmen und Projekte8		Sep 2019	531.6	530.5	1.1			-		0.2		-	0.9	-
		Jun 2019	536.6	535.1	1.5			-		0.7		-	0.8	-
		Sep 2018	385.6	367.3	18.3			-		-		-	18.3	-
Gesamtinvestitionen	Rm	Sep 2019	1,746.3	881.6	864.7			227.8		576.5		57.0	3.4	72.9
		Jun 2019	1,229.6	846.0	383.6			231.0		96.1		51.3	5.2	93.1
		Sep 2018	957.2	705.9	251.3			199.7		-		31.9	19.7	49.2
	Mio. US$	Sep 2019	119.0	60.1	58.9			15.5		39.3		3.9	0.2	5.0
		Jun 2019	85.5	58.8	26.7			16.1		6.7		3.6	0.4	6.5
		Sep 2018	68.1	50.2	17.9			14.2		-		2.3	1.4	3.5

Die Durchschnittskurse für die Quartale zum 30. September 2019, 30. Juni 2019 und 30. September 2018 lagen bei R14,67/US$, R14,39/US$ bzw. R14,05/US$.

Zahlen dürfen nicht addiert werden, da sie unabhängig gerundet sind.

1. Die Untertageproduktion der US-PGM-Aktivitäten wird in metrische Tonnen umgerechnet, und die Leistung wird in SA rand umgerechnet. Zusätzlich zur untertägigen Produktion des US-PGM-Betriebs behandelt der Betrieb verschiedene Recyclingmaterialien, die von den oben genannten Statistiken ausgenommen sind und in der folgenden Tabelle aufgeführt sind.
2. Die Ergebnisse des PGM-Geschäfts von Marikana für das Quartal zum 30. Juni 2019 beziehen sich auf einen Monat seit der Übernahme. Die Ergebnisse für das Quartal zum 30. September 2019 beinhalten den Kauf von Konzentratunzen.
3. Produktion pro Produkt - siehe Preisaufteilung in der folgenden Tabelle
4. Die Einheitskostenbenchmarks und das Kapital des Konzerns und der gesamten SA PGM-Aktivitäten schließen das Finanzergebnis von Mimosa aus, das im Eigenkapital erfasst und von den Umsatzerlösen und Umsatzkosten ausgeschlossen ist.
5. Der durchschnittliche PGM-Basket-Preis ist der PGM-Umsatz pro 4E/2E Unze, vor dem Kauf einer Konzentratanpassung.
6. Die Betriebskosten sind die durchschnittlichen Herstellungskosten und werden berechnet, indem die Herstellungskosten vor Abschreibungen und Bestandsveränderungen in einer Periode durch die im gleichen Zeitraum gefrästen/behandelten Tonnen dividiert werden, und die Betriebskosten pro Unze (und Kilogramm) werden berechnet, indem die Herstellungskosten vor Abschreibungen und Bestandsveränderungen in einer Periode durch die im gleichen Zeitraum produzierten PGM dividiert werden.
7. Die Gesamtkosten beinhalten keine Ertragsteuern, Kosten im Zusammenhang mit Fusions- und Übernahmetätigkeiten, Betriebskapital, Wertminderungen, Finanzierungskosten, einmalige Abfindungszahlungen und Posten, die zur Normalisierung des Ergebnisses erforderlich sind. Die All-in-Kosten setzen sich zusammen aus den All-in-stützenden Kosten, d.h. den Kosten für die Aufrechterhaltung des laufenden Betriebs, die in der All-in-Kostenberechnung als Zwischensumme angegeben sind, sowie den mit dem Wachstum verbundenen Unternehmens- und Großinvestitionen. All-inhaltungskosten pro Unze (und Kilogramm) und All-in-Kosten pro Unze (und Kilogramm) werden berechnet, indem die All-inhaltungskosten bzw. All-in-Kosten in einem Zeitraum durch die gesamten 4E/2E PGM, die im gleichen Zeitraum produziert wurden, dividiert werden.

Die All-in-Kosten für die Quartale zum 30. September 2019, 30. Juni 2019 und 30. September 2018 betrugen 1.036/2Eoz, 962/2Eoz bzw. 951/2Eoz, ohne die Projektausgaben des Unternehmens (für die Projekte Altar und Marathon).

1. Die Aufwendungen des US-Betriebs für die Quartale zum 30. September 2019, 30. Juni 2019 und 30. September 2018 betrugen R0,8 Mio. (0,1 Mio. USD), R2,2 Mio. (0,2 Mio. USD) bzw. R8,9 Mio. (0,6 Mio. USD), die sich auf die Projekte Altar und Marathon bezogen.

Bergbau - Prillsplit unter Ausschluss von Recyclingaktivitäten

	GRUPPE						SA-BETRIEBE						US-BETRIEBE
	Sep 2019		Jun 2019		Sep 2018		Sep 2019		Jun 2019		Sep 2018		Sep 2019		Jun 2019		Sep 2018
		%		%		%		%		%		%		%		%		%
Platin	340,943	51%	248,480	48%	209,594	47%	307,777	59%	213,849	58%	177,728	58%	33,166	23%	34,631	23%	31,866	23%
Palladium	270,059	41%	230,976	45%	201,936	45%	155,872	30%	111,733	31%	94,624	31%	114,187	77%	119,243	77%	107,312	77%
Rhodium	46,079	7%	31,847	6%	25,828	6%	46,079	9%	31,847	9%	25,828	9%
Gold	8,895	1%	7,054	1%	7,047	2%	8,895	2%	7,054	2%	7,047	2%
PGM-Produktion 4E/2E	665,976	100%	518,357	100%	444,405	100%	518,623	100%	364,483	100%	305,227	100%	147,353	100%	153,874	100%	139,178	100%
Ruthenium	74,264		50,811		41,001		74,264		50,811		41,001
Iridium	18,731		12,287		9,470		18,731		12,287		9,470
Gesamt 6E/2E	758,971		581,455		494,876		611,618		427,581		355,698		147,353		153,874		139,178

Recycling-Betrieb

	Einheit	Sep 2019	Jun 2019	Sep 2018
Durchschnittliche Katalysatorzufuhr/Tag	Tonne	25.3	27.0	18.4
Gesamtzahl der verarbeiteten	Tonne	2,327	2,457	1,696
Gerollt	Tonne	354	576	188
Gekauft	Tonne	1,973	1,881	1,508
PGM gespeist	3Eoz	202,141	220,161	144,585
PGM verkauft	3Eoz	178,685	172,020	126,744
PGM gerollt zurückgegeben	3Eoz	49,317	32,584	40,475

 

 

 

SA Goldbetriebe

			SA-BETRIEBE
			Total SA Gold1			Driefontein		Kloof		Beatrix		Cooke		DRDGOLD
			Gesamt	Untergrund	Oberfläche	Untergrund	Oberfläche	Untergrund	Oberfläche	Untergrund	Oberfläche	Untergrund	Oberfläche	Oberfläche
Produktion
Tonnen gefräst/behandelt	000't	Sep 2019	10,907	1,446	9,461	376	-	485	1,286	558	72	27	948	7,155
		Jun 2019	10,514	834	9,680	136	-	314	1,625	362	273	22	1,021	6,761
		Sep 2018	8,515	1,534	6,981	402	180	471	1,437	629	94	32	1,121	4,149
Ertrag	g/t	Sep 2019	0.82	4.65	0.23	5.51	-	5.33	0.29	3.69	0.57	0.44	0.32	0.21
		Jun 2019	0.60	4.69	0.24	4.40	-	6.95	0.34	3.10	0.29	0.45	0.29	0.21
		Sep 2018	1.13	5.05	0.27	5.38	0.61	7.09	0.42	3.53	0.34	0.94	0.31	0.18
Produziertes Gold	kg	Sep 2019	8,937	6,730	2,207	2,072	-	2,587	373	2,059	41	12	300	1,493
		Jun 2019	6,266	3,913	2,353	599	-	2,182	558	1,122	80	10	300	1,415
		Sep 2018	9,609	7,752	1,857	2,162	110	3,338	607	2,222	32	30	351	757
	oz	Sep 2019	287,330	216,374	70,956	66,616	-	83,174	11,992	66,198	1,318	386	9,645	48,001
		Jun 2019	201,456	125,806	75,650	19,258	-	70,153	17,940	36,073	2,572	322	9,645	45,493
		Sep 2018	308,922	249,233	59,689	69,510	3,537	107,319	19,515	71,439	1,029	965	11,285	24,323
Gold verkauft	kg	Sep 2019	8,510	6,295	2,215	1,856	-	2,485	412	1,943	35	11	258	1,510
		Jun 2019	5,702	3,380	2,322	419	-	2,023	527	929	111	9	275	1,409
		Sep 2018	9,585	7,752	1,833	2,162	110	3,338	607	2,222	32	30	351	733
	oz	Sep 2019	273,604	202,390	71,214	59,672	-	79,895	13,246	62,469	1,125	354	8,295	48,548
		Jun 2019	183,322	108,669	74,653	13,471	-	65,041	16,943	29,868	3,569	289	8,841	45,300
		Sep 2018	308,176	249,233	58,943	69,510	3,537	107,319	19,515	71,439	1,029	965	11,285	23,577
Preise und Kosten
Goldpreis erhalten	R/kg	Sep 2019	684,172			651,940		663,583		660,971		683,643		697,483
		Jun 2019	604,542			582,100		598,706		596,635		601,408		604,400
		Sep 2018	544,542			550,528		545,856		543,301		549,606		553,003
	US$/oz	Sep 2019	1,451			1,382		1,407		1,401		1,449		1,479
		Jun 2019	1,307			1,258		1,294		1,290		1,300		1,306
		Sep 2018	1,205			1,218		1,208		1,202		1,216		1,224
Betriebskosten2	R/t	Sep 2019	463	2,686	123	3,499	-	3,221	216	1,793	131	200	165	101
		Jun 2019	449	4,188	127	8,482	-	4,553	191	2,495	211	291	140	106
		Sep 2018	561	2,515	132	3,585	326	2,963	209	1,622	109	47	144	94
	US$/t	Sep 2019	32	183	8	239	-	220	15	122	9	14	11	7
		Jun 2019	31	291	9	589	-	316	13	173	15	20	10	7
		Sep 2018	40	179	9	255	23	211	15	115	8	3	10	7
	R/kg	Sep 2019	564,709	577,043	527,096	634,990	-	603,788	746,113	485,867	229,268	450,000	522,333	483,255
		Jun 2019	753,734	892,563	522,864	1,925,876	-	655,133	555,735	804,902	721,250	640,000	476,667	505,583
		Sep 2018	497,425	497,730	496,153	666,559	533,636	418,065	495,222	459,136	318,750	53,333	458,689	516,651
	US$/oz	Sep 2019	1,197	1,223	1,118	1,346	-	1,280	1,582	1,030	486	954	1,107	1,025
		Jun 2019	1,629	1,929	1,130	4,163	-	1,416	1,201	1,740	1,559	1,383	1,030	1,093
		Sep 2018	1,101	1,102	1,098	1,475	1,181	925	1,096	1,016	705	118	1,015	1,144
All-in nachhaltige Kosten3	R/kg	Sep 2019	653,666			777,532		726,096		552,679		565,056		509,868
		Jun 2019	834,216			2,743,914		702,392		894,135		533,803		520,156
		Sep 2018	582,809			785,871		509,303		528,882		484,777		564,161
	US$/oz	Sep 2019	1,386			1,649		1,539		1,172		1,198		1,081
		Jun 2019	1,803			5,931		1,518		1,933		1,154		1,124
		Sep 2018	1,290			1,739		1,127		1,171		1,073		1,249
Gesamtkosten3	R/kg	Sep 2019	671,293			777,532		738,971		552,932		565,056		517,285
		Jun 2019	856,436			2,743,914		713,569		894,423		533,803		531,867
		Sep 2018	609,794			785,915		516,755		528,882		484,777		720,775
	US$/oz	Sep 2019	1,423			1,649		1,567		1,172		1,198		1,097
		Jun 2019	1,851			5,931		1,542		1,933		1,154		1,150
		Sep 2018	1,350			1,739		1,144		1,171		1,073		1,596
Investitionen in Sachanlagen
Entwicklung der Erzreserven	Rm	Sep 2019	560.3			216.8		251.1		92.4		-		-
		Jun 2019	245.1			80.0		123.5		41.6		-		-
		Sep 2018	591.3			232.3		242.6		116.4		-		-
Kapitalerhaltung		Sep 2019	143.1			65.3		55.8		16.5		-		5.5
		Jun 2019	42.7			12.0		13.2		10.4		-		7.1
		Sep 2018	143.3			47.4		64.8		26.6		-		4.5
Unternehmen und Projekte4		Sep 2019	75.7			-		37.3		0.5		-		11.2
		Jun 2019	61.3			-		28.5		0.3		-		16.5
		Sep 2018	144.3			0.1		29.4		-		-		114.8
Gesamtinvestitionen	Rm	Sep 2019	779.0			282.0		344.1		109.5		-		16.7
		Jun 2019	349.1			92.0		165.2		52.3		-		23.6
		Sep 2018	879.0			279.8		336.9		143.0		-		119.3
	Mio. US$	Sep 2019	53.1			19.2		23.5		7.5		-		1.1
		Jun 2019	24.3			6.4		11.5		3.6		-		1.6
		Sep 2018	62.6			19.9		24.0		10.2		-		8.5

Die Durchschnittskurse für die Quartale zum 30. September 2019, 30. Juni 2019 und 30. September 2018 lagen bei R14,67/USD, R14,39/USD und R14,05/USD.

Zahlen dürfen nicht addiert werden, da sie unabhängig gerundet sind.

1. Die Ergebnisse des Goldgeschäfts von SA für das Quartal zum 30. September 2018 beinhalten DRDGOLD Limited für die zwei Monate seit der Übernahme.
2. Die Betriebskosten sind die durchschnittlichen Produktionskosten und die Betriebskosten pro Tonne werden berechnet, indem die Herstellungskosten vor Abschreibungen und Bestandsveränderungen in einer Periode durch die in derselben Periode gefrästen/behandelten Tonnen dividiert werden, und die Betriebskosten pro Kilogramm (und Unze) werden berechnet, indem die Herstellungskosten vor Abschreibungen und Wertminderungen und Bestandsveränderungen in einer Periode durch das im selben Zeitraum produzierte Gold dividiert werden.
3. Die Gesamtkosten beinhalten keine Ertragsteuern, Kosten im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen, Betriebskapital, Wertminderungen, Finanzierungskosten, einmalige Abfindungszahlungen und Posten, die zur Normalisierung des Gewinns erforderlich sind. Die All-in-Kosten setzen sich zusammen aus den All-in-Kosten, d.h. den Kosten für die Aufrechterhaltung des laufenden Betriebs, die in der All-in-Kostenberechnung als Zwischensumme angegeben sind, sowie den mit dem Wachstum verbundenen Unternehmens- und Großinvestitionen. Die All-inhaltungskosten pro Kilogramm (und Unze) und die All-in-Kosten pro Kilogramm (und Unze) werden berechnet, indem die All-inhaltungskosten bzw. All-in-Kosten in einem Zeitraum durch das im gleichen Zeitraum insgesamt verkaufte Gold dividiert werden.
4. Die Ausgaben für Unternehmensprojekte für die Quartale zum 30. September 2019, 30. Juni 2019 und 30. September 2018 betrugen R26,7 (1,8 Mio. USD), R15,9 Mio. (1,1 Mio. USD) bzw. R31,2 Mio. (2,2 Mio. USD). Der Großteil dieser Ausgaben entfiel auf das Projekt Burnstone.
   

ERGEBNISSE ENTWICKLUNG

Die Entwicklungswerte stellen die tatsächlichen Ergebnisse der Stichprobenziehung dar, ohne Berücksichtigung von Anpassungen, die bei der Schätzung von Erzreserven erforderlich sein könnten. Alle nachstehenden Zahlen verstehen sich ohne Schachtabsenkungsmesser, die gegebenenfalls separat ausgewiesen werden.

US PGM Betriebe					Sep 2019 Quartal													Jun 2019 Quartal										Neun Monate zum 30. September 2019
		Riff										Stillwater inkl. Blitz		Ostblock										Stillwater inkl. Blitz		Ostblock										Stillwater inkl. Blitz		Ostblock
Stillwater		Einheit
Primärentwicklung (außerhalb des Riffs)		(m)										2,316		1,151										3,866		962										8,449		2,956
Sekundäre Entwicklung		(m)										2,330		761										1,938		786										7,041		2,463
SA PGM-Betriebe			Sep 2019 Quartal														Jun 2019 Quartal										Neun Monate zum 30. September 2019
	Riff					Batho-Peel		Thembe-lani			Khuse-leka		Siphum-Lelele						Batho-Peel		Thembe-lani		Khuse-leka		Siphum-Lelele						Batho-Peel		Thembe-lani		Khuse-leka		Siphum-Lelele
Rustenburg	Einheit
Fortgeschritten	(m)					444		2,160			3,148		1,218						455		1,525		2,840		1,156						1,144		5,085		8,342		3,224
Fortgeschrittene am Riff	(m)					444		813			1,096		647						455		613		897		582						1,144		1,858		2,744		1,684
Höhe	(cm)					211		288			282		281						221		296		288		272						217		289		286		280
Durchschnittswert	(g/t)					2.6		2.4			2.3		3.0						2.1		2.4		2.3		3.1						2.3		2.4		2.3		3.1
	(cm.g/t)					548		684			645		846						473		709		654		838						495		693		664		852
			Sep 2019 Quartal														Jun 2019 Quartal										Neun Monate zum 30. September 2019 1
	Riff		K3	Rudern - und		Saftig		E3			4B		Strumpfhosen, E1 & W1		K3		Rudern - und		Saftig		E3		4B		Strumpfhosen, E1 & W1		K3		Reihenland		Saftig		E3		4B		Strumpfhosen, E1 & W1
Marikana	Einheit
Primäre Entwicklung	(m)		9,806	6,875		5,992		801			1,550		120		3,057		2,573		2,006		211		450		3		12,863		9,448		7,998		1,012		2,000		124
Primäre Entwicklung - am Riff	(m)		7,463	5,476		4,042		393			918		120		2,379		2,050		1,429		85		304		3		9,842		7,526		5,472		478		1,222		124
Höhe	(cm)		217	218		221		237			217		230		218		214		219		241		211		220		217		217		220		238		216		229
Durchschnittswert	(g/t)		2.8	2.5		2.7		2.7			2.5		2.4		2.8		2.8		2.6		2.6		2.4		3.0		2.8		2.6		2.7		2.6		2.5		2.4
	(cm.g/t)		603	552		590		627			550		545		611		604		577		625		511		656		606		567		587		626		541		549
			Sep 2019 Quartal														Jun 2019 Quartal										Neun Monate zum 30. September 2019
	Riff			Kopa-neng		Simunye		Bamba-nani			Kwezi		K6				Kopa-neng		Simunye		Bamba-nani		Kwezi		K6				Kopa-neng		Simunye		Bamba-nani		Kwezi		K6
Kroondal	Einheit
Fortgeschritten	(m)			838		437		798			825		523				633		404		589		725		584				2,027		1,227		1,907		2,284		1,684
Fortgeschrittene am Riff	(m)			635		358		692			640		495				466		326		385		491		577				1,657		1,053		1,560		1,685		1,650
Höhe	(cm)			245		223		218			239		238				239		220		217		237		240				241		221		215		239		239
Durchschnitts-wert	(g/t)			1.7		1.5		2.3			2.1		2.3				1.6		1.7		1.8		1.9		2.4				1.8		1.9		2.2		2.0		2.4
	(cm.g/t)			427		323		489			495		554				388		368		390		443		576				428		417		479		474		572

 

1. Die Entwicklungsergebnisse des Marikana-Geschäftsjahres beinhalten die vier Monate seit der Übernahme.

SA Goldgeschäft				Sep 2019 Quartal													Jun 2019 Quartal									Neun Monate zum 30. September 2019
		Riff						Schwarzes           Riff		Kohlenstoffführer		Haupt		VIDEOREKORDER					Schwarzes           Riff		Kohlenstoffführer		Haupt		VIDEOREKORDER				Schwarzes           Riff		Kohlenstoffführer		Haupt		VIDEOREKORDER
Driefontein		Einheit
Fortgeschritten		(m)								1,095		212		900							97		123		262						1,192		342		1,226
Fortgeschrittene am Riff		(m)								242		93		105							5		60		11						247		160		116
Kanalbreite		(cm)								59		44		51							45		37		33						59		43		49
Durchschnittswert		(g/t)								14.5		12.7		22.2							48.6		16.5		203.3						15.0		13.5		33.3
		(cm.g/t)								853		563		1,120							2,185		609		6,734						880		586		1,630
				Sep 2019 Quartal													Jun 2019 Quartal									Neun Monate zum 30. September 2019
		Riff				Kopfsteinpflaster		Kloof		Haupt		Libanon		VIDEOREKORDER			Kopfsteinpflaster		Kloof		Haupt		Libanon		VIDEOREKORDER		Kopfsteinpflaster		Kloof		Haupt		Libanon		VIDEOREKORDER
Kloof		Einheit
Fortgeschritten		(m)				64		1,230		614		13		1,257					749		444				581		64		2,555		1,323		13		2,074
Fortgeschrittene am Riff		(m)						355		146		13		181					341		133				126				1,026		384		13		392
Kanalbreite		(cm)						165		70		183		151					167		117				118				161		98		183		126
Durchschnittswert		(g/t)						9.6		15.5		3.0		0.2					7.4		12.3				3.5				8.5		13.3		3.0		3.9
		(cm.g/t)						1,576		1,082		548		30					1,225		1,445				416				1,375		1,304		548		490
			Sep 2019 Quartal														Jun 2019 Quartal									Neun Monate zum 30. September 2019
	Riff										Beatrix		Kalkoenkrans									Beatrix		Kalkoenkrans								Beatrix		Kalkoenkrans
Beatrix	Einheit
Fortgeschritten	(m)										3,505		166									1,715		19								5,755		185
Fortgeschrittene am Riff	(m)										1,098		90									708		8								2,226		98
Kanalbreite	(cm)										161		69									121		83								142		70
Durchschnittswert	(g/t)										7.7		14.4									8.3		11.2								8.3		14.1
	(cm.g/t)										1,245		997									1,002		933								1,181		992

 

 

 

 

VERWALTUNG UND UNTERNEHMENSINFORMATIONEN

	1 (Vorsitzender)     1 1 1 1 1 1 1 1 Unabhängig, nicht geschäftsführend
SIBANYE GOLD LTD. Handel als SIBANYE-STILLWATER Eingetragen in der Republik Südafrika Registrierungsnummer 2002/031431/06 Code teilen: SGL Emittentencode: SGL ISIN: ZAE E000173951   LISTEN JSE: SGL NYSE: SBGL   WEBSITE www.sibanyestillwater.com   FIRMENSITZ Constantia Büropark Cnr 14th Avenue & Hendrik Potgieter Road Bridgeview Haus, Erdgeschoss Weltevreden Park 1709 Südafrika   Private Tasche X5 Westonaria 1780 Südafrika Tel: +27 11 278 9600 Fax: +27 11 278 9863   INVESTORENANFRAGEN James Wellsted Senior Vice President: Investor Relations Handy: +27 83 453 4014 Tel: +27 10 493 6923 E-Mail: [email protected]  oder [email protected]   In Europa: Swiss Resource Capital AG Jochen Staiger [email protected] www.resource-capital.ch   UNTERNEHMENSSEKRETÄRIN Lerato Matlosa Tel: +27 10 493 6921 E-Mail: [email protected]	DIREKTOREN Dr. Vincent Maphai1 (Vorsitzender) Neal Froneman (CEO) Charl Keyter (CFO) Timothy Cumming1 Savannah Danson1 Barry Davison1 Harry Kenyon-Slaney1 Richard Menell1 Nkosemntu Nika1 Keith Rayner1 Susan van der Merwe1 Jerry Vilakazi1 1 Unabhängig, nicht geschäftsführend   JSE SPONSOR JP Morgan Equities South Africa Proprietary Limited (JP Morgan Aktien Südafrika Proprietary Limited) Registrierungsnummer 1995/01181515/07 1 Fricker Road Illovo Johannesburg 2196 Südafrika   Private Tasche X9936 Sandton 2196 Südafrika   BÜRO DER SEKRETÄRINNEN DES VEREINIGTEN KÖNIGREICHS LONDON St. James's Corporate Services Limited Limited 107 Cheapsid Suite 31, Zweiter Stock London EC2V 6DNN Vereinigtes Königreich Tel: +44 20 7796 8644 Fax: +44 20 7796 8645   AUDITOREN Ernst & Young Inc. (EY) 102 Rivonia Road Sandton 2146 Südafrika Tel: +27 11 772 3000	AMERIKANISCHES DEPOT QUITTUNGSÜBERTRAGUNGSSTELLE BNY Mellon Shareowner Dienstleistungen Postfach 358516 Pittsburgh PA15252-851616 US gebührenfrei: +1 888 269 2377 Tel: +1 201 680 6825 6825 E-Mail: [email protected]   Tatjana Vesselovskaya Kundenbetreuer BNY Mellon Hinterlegungsscheine Direkte Verbindung: +1 212 815 2867 Mobil: +1 203 609 5159 Fax: +1 212 571 3050 E-Mail: [email protected]   TRANSFER-SEKRETÄRE SÜDAFRIKA Computershare Investor Services Proprietary Limited (Eigene Gesellschaft) Rosebank Türme 15 Biermann Avenue Rosenbank 2196   Postfach 61051 Marshalltown 2107 Südafrika Tel: +27 11 370 5000 5000 Fax: +27 11 688 5248   TRANSFER-SEKRETÄRE VEREINIGTES KÖNIGREICH Capita Asset Services Das Register 34 Beckenham Road Beckenham Kent BR3 4TU England Tel: 0871 664 0300 (Anrufe kosten 10p pro Minute plus Netzwerk-Extras, Leitungen sind von 8.30 - 17.00 Uhr Mo-Fr geöffnet) oder +44 20 8639 3399 (aus dem Ausland). Fax: +44 20 8658 3430 E-Mail: [email protected]

SICHERER HAFEN

Gegebenenfalls unterliegen diese Maßnahmen den entsprechenden Konsultationen und Genehmigungen.

Bestimmte Aussagen in dieser Mitteilung über Sibanye Gold Limited ("SGL") und Sibanye Stillwater Limited ("Sibanye-Stillwater") sowie mündliche Erklärungen, die von SGL, Sibanye-Stillwater oder von Führungskräften, Direktoren oder Mitarbeitern, die in ihrem Namen im Zusammenhang mit dem vorliegenden Gegenstand handeln, abgegeben werden können, können zukunftsgerichtete Aussagen darstellen oder basieren auf zukunftsgerichteten Aussagen, einschließlich "zukunftsgerichteter Aussagen" im Sinne des United States Private Securities Litigation Reform Act von 1995. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren nicht auf historischen Fakten und werden in der Regel von den Wörtern "Ziel", "würde", "potenziell", "Ziel", "vorhersehen", "kann", "wird", "sollte", "erwarten", "beabsichtigen", "beabsichtigen", "planen", "projizieren", "schätzen", "erwarten", "glauben", "hoffen", "können", "ist darauf ausgerichtet" oder ähnlichen Formulierungen geleitet. Diese zukunftsgerichteten Aussagen, einschließlich, unter anderem, derjenigen, die sich auf zukünftige Geschäftsaussichten, Umsätze und Erträge beziehen, Aussagen, die sich auf erwartete Zeitpunkte des Plans und potenzielle Vorteile des Plans beziehen, PGM-Preisvorstellungen, Produktionsniveaus, Angebot und Nachfrage, Informationen über das unterirdische Blitz-Projekt der Gruppe angrenzend an den Osten der bestehenden Stillwater-Mine, das zur Erkundung bestimmt ist, Definition und Extraktion der PGM-Ressource entlang der fernöstlichen Ausdehnung des J-M-Riffs, und Schätzungen oder Erwartungen an den Unternehmenswert, das bereinigte EBITDA und die Nettoinventarwerte, wo immer sie in dieser Mitteilung auftreten, sind notwendigerweise Schätzungen, die das beste Urteil des oberen Managements widerspiegeln und eine Reihe von Risiken und Unsicherheiten beinhalten, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von denen abweichen, die in den zukunftsgerichteten Aussagen vorgeschlagen werden. Daher sollten diese zukunftsgerichteten Aussagen im Hinblick auf verschiedene wichtige Faktoren, einschließlich der in dieser Mitteilung dargelegten, berücksichtigt werden.

Diese zukunftsgerichteten Aussagen über SGL und/oder Sibanye-Stillwater beinhalten naturgemäß eine Reihe bekannter und unbekannter Risiken, Unsicherheiten und anderer Faktoren, von denen viele schwer vorherzusagen sind und die sich im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle von SGL und/oder Sibanye-Stillwater befinden, was dazu führen könnte, dass die tatsächlichen Ergebnisse und Ergebnisse von SGL und/oder Sibanye-Stillwater wesentlich von den historischen Ergebnissen oder von allen zukünftigen Ergebnissen abweichen, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen ausdrücklich oder impliziert werden.

Darüber hinaus treten von Zeit zu Zeit neue Risikofaktoren auf, und es ist nicht möglich, dass SGL und/oder Sibanye-Stillwater alle diese Risikofaktoren vorhersagen können. SGL und Sibanye-Stillwater können die Auswirkungen aller Risikofaktoren auf ihr Geschäft nicht beurteilen oder darüber, inwieweit ein Faktor oder eine Kombination von Faktoren dazu führen kann, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von denen in zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Angesichts dieser Risiken und Unsicherheiten sollten Sie sich nicht zu sehr auf zukunftsgerichtete Aussagen als Vorhersage der tatsächlichen Ergebnisse verlassen.

WICHTIGE INFORMATIONEN

Diese Mitteilung dient nur zu Informationszwecken und stellt weder ein Verkaufsangebot oder die Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren dar noch wird es einen Verkauf von Wertpapieren in einer Rechtsordnung geben, in der ein solches Angebot, eine solche Aufforderung oder ein solcher Verkauf vor der Registrierung oder Qualifikation nach den Wertpapiergesetzen einer solchen Rechtsordnung rechtswidrig wäre. Diese Mitteilung stellt kein Angebot zum Verkauf von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten dar. In den Vereinigten Staaten dürfen keine Wertpapiere angeboten werden, es sei denn, es handelt sich um eine Registrierung nach dem U.S. Securities Act von 1933 (der "Securities Act") oder eine Ausnahme davon.

Im Zusammenhang mit dem Schema hat Sibanye-Stillwater eine Registrierungserklärung auf Formular F-4 eingereicht, die wichtige Informationen in Bezug auf das Schema enthält. Die endgültige Registrierungserklärung auf dem Formular F-4 wird den jeweiligen Wertpapierinhabern der SGL zur Verfügung gestellt.

Die Veröffentlichung, Veröffentlichung oder Verteilung dieser Mitteilung in bestimmten Rechtsordnungen kann gesetzlich eingeschränkt sein, und daher sollten sich Personen in solchen Rechtsordnungen, in denen diese Mitteilung veröffentlicht, veröffentlicht oder verteilt wird, über solche Einschränkungen informieren und diese einhalten.

AKTIONÄRE IN DEN VEREINIGTEN STAATEN UND WERBETREIBENDE VON SGL WERDEN GEBETEN, DIE US-REGISTRIERUNGSERKLÄRUNG BEZÜGLICH DES VORGESCHLAGENEN SCHEMAS SORGFÄLTIG UND VOLLSTÄNDIG ZU LESEN, EINSCHLIEßLICH DER AUSSTELLUNGEN DAZU UND ALLER DOKUMENTE, DIE ZUVOR BEI DER SEC EINGEREICHT UND DURCH BEZUGNAHME IN DIE REGISTRIERUNGSERKLÄRUNG AUFGENOMMEN WURDEN, SOWIE ALLER ÄNDERUNGEN ODER ERGÄNZUNGEN ZU DIESEN DOKUMENTEN, DA DIESE DOKUMENTE WICHTIGE INFORMATIONEN ÜBER SGL, SIBANYE-STILLWATER UND DAS GEPLANTE SCHEMA ENTHALTEN.

Aktionäre und ADS-Inhaber können kostenlos Kopien der Registrierungserklärung auf dem Formular F-4 sowie weitere Einreichungen mit Informationen über SGL und Sibanye-Stillwater auf der Website der SEC unter www.sec.gov erhalten. Aktionäre und ADS-Inhaber können diese Unterlagen auch kostenlos auf der Website von SGL unter www.sibanyestillwater.com abrufen.

Diese Mitteilung stellt kein Angebot oder eine Aufforderung in einer Rechtsordnung dar, in der ein solches Angebot oder eine solche Aufforderung rechtswidrig ist. Ein Angebot wird nicht in einer Gerichtsbarkeit abgegeben und auch keine Einlagen in einer Gerichtsbarkeit angenommen, in der die Erstellung oder Annahme nicht mit den Gesetzen dieser Gerichtsbarkeit übereinstimmt. Wenn jedoch ein Angebot gemacht wird, kann Sibanye-Stillwater nach eigenem Ermessen die Maßnahmen ergreifen, die es für notwendig hält, um ein Angebot in einer solchen Gerichtsbarkeit auszuweiten.

 

In Europa:

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